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第5章 代金決済と貿易金融 ・ レッスン5-5貿易金融。輸出前貸し・手形買取・輸入ユーザンス
読む時間の目安: 5分 ・ 公開日 2026-10-03
前回の復習（1分）
本文に入る前に、前のレッスンの内容を思い出してみましょう。
Q1. 信用状なしの荷為替手形を代金取立で決済するとき、銀行の役割として正しいものはどれですか。
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正解: 1. 指図に従って書類を送り代金を取り立てるが、輸入者が払わなくても代わりに支払う義務はない
取立で銀行は代理人として動くだけで、支払いは約束しません。URC522は、銀行が書類の中身を点検しないことも明確にしています。
Q2. 信用状取引の「通知銀行」の説明として正しいものはどれですか。
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正解: 1. 発行銀行の依頼で受益者に信用状を知らせる銀行で、それだけでは支払いの約束はしない
通知銀行は、信用状が外見上本物らしいかを確かめて受益者に知らせます。確認銀行でない限り、支払いの約束はしません。信用状を発行するのは発行銀行です。
このレッスンの学習目標
- 貿易金融がなぜ必要なのかを、お金の出入りの時間差から説明できる
- 輸出前貸しと荷為替手形の買取の違いを、船積みの前と後に分けて説明できる
- シッパーズ・ユーザンスと本邦ローンの違い、T/RとL/Gの役割がわかる
要点
- 貿易金融とは、輸出や輸入の取引に結びつけて、銀行などが資金を融通することです。代金を払う時期と受け取る時期のずれを埋めます。
- 輸出前貸しは、材料費や製造費など、船積みまでに必要な資金を輸出者に貸す融資です。
- 荷為替手形の買取では、銀行が代金の回収を待たずに輸出者へ支払います。銀行の立替えなので、その期間の金利がかかります。
- 輸入ユーザンスは支払いの猶予です。売り手が与えるシッパーズ・ユーザンスと、本邦ローンなど銀行が資金を出す方式があります。
- 信用状取引で銀行が荷受人のとき、輸入者はT/Rなどを出して貨物を引き取ります。書類より先に貨物が着いたときはL/Gを使います。
01貿易金融とは。お金の出入りの時間差を埋める
貿易金融とは、輸出や輸入の取引に結びつけて、銀行などが資金を融通することです。代金を払う時期と受け取る時期のずれを埋めるために使います。
輸出者は、材料を買い、製品を作り、船に積んでから代金を受け取ります。その間も、仕入先への支払いや人件費は先に出ていきます。ICCは、こうした期間が売り手の運転資金を圧迫すると説明しています。運転資金とは、日々の事業を回すためのお金です。
輸入者も同じです。輸入した品物を国内で売り、代金を回収するまでには日数がかかります。JOGMECの用語辞典は、石油会社が原油を買ってから製品の販売代金を回収するまで、相当の日数がかかると説明しています。
この時間差を埋めるのが貿易金融です。ここでは、日本の機械メーカーA社がタイのB社に輸出する例と、日本の輸入者の例で、代表的なしくみを見ていきます。
02輸出前貸し。船積みの前に資金を借りる
輸出前貸しとは、輸出する製品の材料費や製造費など、船積みまでにかかる資金を銀行が輸出者に貸す融資です。船積み前の金融にあたります。
A社はB社から機械の注文を受けると、部品を買い、工場で組み立てます。ICCは、輸出者が注文品を引き渡す前に、原材料・人件費・工場の費用などの資金が必要になると説明しています。
この船積み前の資金を貸すのが輸出前貸しです。英語ではプレシップメント・ファイナンスといい、ICCによるとパッキング・クレジットとも呼ばれます。融資の根拠になるのは、発注書や売買契約書、需要の見込みなどです。
03荷為替手形の買取。船積みの後に代金を先に受け取る
荷為替手形の買取とは、輸入者からの代金回収を待たずに、銀行が手形の代金を輸出者に先に支払うことです。船積み後の金融の役割を果たします。
A社は船積みを終えると、為替手形に船積書類を添えた荷為替手形を銀行に持ち込みます。銀行が買取に応じると、代金の取立てが終わるのを待たずに、すぐA社に代金が支払われます。
銀行は、B社側から代金が入るまでお金を立て替えていることになります。そのため、手形が相手の銀行に届くまでの日数の金利を、原則として輸出者か輸入者から取ります。期限付手形なら、支払いの猶予期間の分も加わります。
買取は、お金を立て替えてもらった状態です。ジェトロによると、手形が不払いでも銀行が輸出者に買戻しを求めない取引は、フォーフェイティングと呼ばれる別の取引です。通常の買取では、銀行は買戻しを求める権利を持っています。
04輸入ユーザンス。代金の支払いを待ってもらう
輸入ユーザンスとは、輸入者が代金の支払いを一定期間待ってもらうことです。売り手が猶予を与えるシッパーズ・ユーザンスと、銀行が資金を出す本邦ローンなどがあります。
ユーザンスとは、支払いの猶予期間のことです。売り手が買い手に与えるものを、シッパーズ・ユーザンスといいます。JOGMECの用語辞典は、原油取引では30日が一般的で、金利はかからないと説明しています。
信用状にも、船荷証券の日付から90日後に支払うといった、ユーザンス付きのものがあります。期限付手形を使って支払いを後にする方法です。信用状なしで支払いを待ってもらうD/Aは、レッスン5-4で学びます。
銀行が資金を出す代表が本邦ローンです。日本の銀行が、輸入者の外国への支払いに必要なドル建ての資金を貸します。返済時にまだ販売代金が入らなければ、円の資金を借りることもあり、これをはね返り金融といいます。
05代金の決済と貨物の引き取り。T/RとL/G
信用状取引では、担保のために銀行が貨物の荷受人になることがあります。その場合、輸入者は担保や輸入担保荷物保管証（T/R）などを銀行に出して、貨物を引き取ります。
荷受人とは、運送書類で貨物を受け取る人として書かれる者です。ジェトロによると、信用状取引で海上運送状を使うときは、発行銀行を荷受人とするよう求められるのが一般的です。貨物の担保権を確保するためです。
航空貨物の例では、輸入者は銀行に担保やT/Rなどを提供し、貨物引渡指図書に銀行のサインを受けます。これを取扱業者に渡すと、航空会社から貨物を引き取る手続が進みます。
また、船荷証券（B/L）より先に貨物が着いたときは、銀行が連帯保証した保証状（L/G）を船会社に出して引き取れます。B/Lが届いたら船会社に出してL/Gを回収し、銀行に返して保証を解除します。
KEYWORDSキーワード（日本語・英語）
このレッスンで覚えておきたい用語です。貿易の書類や契約は英語が中心なので、英語名も一緒に覚えましょう。
輸出や輸入の取引に結びつけて、銀行などが資金を融通すること。代金を払う時期と受け取る時期のずれを埋める。
材料費や製造費など、船積みまでに必要な資金を輸出者に貸す融資。船積み前の金融。
銀行が代金の取立てを待たずに、荷為替手形の代金を輸出者に支払うこと。立替えの期間の金利がかかる。
代金の支払いの猶予期間。期限付手形による支払いの猶予を指すことが多い。
売り手（輸出者）が買い手に与える支払いの猶予。
日本の銀行が、輸入者の外国への支払いに必要なドル建ての資金を貸し付ける方式。自行ユーザンスともいう。
銀行が荷受人になっている輸入貨物を引き取るとき、輸入者が担保などとともに銀行に提供する書類。
B/Lが届く前に貨物を引き取るため、輸入者が船会社に出す保証状。通常は銀行の連帯保証が必要。
出典
- ICC Academy "What is trade finance?"（貿易金融の定義。買い手が引渡し後に払う条件では、製造・船積み・通関の期間に売り手の運転資金が圧迫されること）
- ICC Academy "What is export financing?"（船積み前の金融はpacking credit・PO融資とも呼ばれ、発注書・売買契約・需要見込みが根拠になること。指定銀行が信用状の代金を前払いできること）
- ジェトロ大分「OITA TRADE & VIEWS」貿易協会シリーズ 輸出取引の仕組み（19）代金決済（買取扱いでは取立ての完了を待たずに支払い、立替期間の金利を徴収すること）
- ジェトロ 貿易・投資相談Q&A「フォーフェイティング：日本」（遡及権＝買取銀行の買戻請求権を放棄した買取がフォーフェイティングであること）
- ジェトロ 貿易・投資相談Q&A「輸出債権の保全策：日本」（ユーザンス付きL/C、at 90 days after B/L date）
- JOGMEC 用語辞典「ユーザンス」（期限付き手形による支払猶予、シッパーズ・ユーザンスは30日が一般的で無金利）
- JOGMEC 用語辞典「本邦ローン」（本邦の為替銀行が輸入業者にドル建て対外決済資金を貸し付ける方式、自行ユーザンス）
- JOGMEC 用語辞典「はね返り金融」（本邦ローン決済時に利用する円建ての金融）
- ジェトロ 貿易・投資相談Q&A「輸入貨物の到着から引き取りまでの手続き：日本」（銀行が荷受人の場合、担保や輸入担保荷物保管証（T/R）などを提供して引き取ること）
- ジェトロ 貿易・投資相談Q&A「貨物が船積書類より先に届いた場合に貨物の引き取りを迅速に行う方法：日本」（銀行連帯保証状（L/G）、担保権確保のため発行銀行を荷受人とすること）
LESSON 5-5 の仕上げ
確認クイズ（全3問）
読んだ直後に思い出すと、記憶に残りやすくなります。選択肢をタップして答えてください。
Q1. A社が、タイ向けの機械を作るための部品代と製造費を、船積みの前に銀行から借りました。この融資を何といいますか。
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正解: 2. 輸出前貸し
船積みまでに必要な資金を輸出者に貸すのが輸出前貸しです。本邦ローンは輸入者向けの融資、シッパーズ・ユーザンスは売り手が買い手に与える支払いの猶予です。
Q2. 輸出者が持ち込んだ荷為替手形を、銀行が買い取る場合の説明として正しいものはどれですか。
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正解: 3. 銀行が代金の回収を待たずに輸出者へ支払い、立て替えた期間の金利がかかる
買取では、銀行が取立ての完了を待たずに輸出者へ支払います。立替えなので金利がかかり、通常の買取では、不払いのとき銀行は輸出者に買戻しを求める権利を持っています。
Q3. シッパーズ・ユーザンスの説明として正しいものはどれですか。
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正解: 1. 売り手が買い手に、代金の支払いの猶予を与えること
シッパーズ・ユーザンスは、売り手（シッパー）が買い手に与える支払いの猶予です。日本の銀行がドル建ての資金を貸すのは本邦ローンです。
レッスン5-5はここまでです
クイズで迷った問題があれば、その見出しの本文を読み直してから次に進みましょう。